investimento fondi

OPZIONI DI INVESTIMENTO

Espero è strutturato in due comparti di investimento che presentano le seguenti caratteristiche:

Nota Bene: per i dipendenti delle scuole private il TFR conferito tacitamente è destinato al comparto Garanzia. Per i dipendenti delle scuole pubbliche, in mancanza di scelta del comparto, i flussi di contribuzione sono destinati al comparto Crescita. Per i dipendenti di scuole private che aderiscono esplicitamente senza indicare la scelta del comparto, i flussi di contribuzione verranno collocati nel comparto Crescita.

In entrambi i casi è data facoltà all’aderente di trasferire la posizione all’altro comparto. Il cambio di comparto è consentito dopo una permanenza minima di 12 mesi.

Le richieste di passaggio ad altro comparto dovranno pervenire al Fondo alle seguenti scadenze:

- entro il 15 Aprile di ogni anno con effettività dal mese di Giugno

- entro il 15 Ottobre di ogni anno con effettività dal mese di Gennnaio.
 
 

DOVE SI INVESTE

I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento (quota di iscrizione una tantum e quota associativa annua), sono investiti in strumenti finanziari (come, ad esempio, azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione.

Le risorse del fondo sono depositate presso una ‘banca depositaria’, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione.

ESPERO non effettua direttamente gli investimenti ma affida la gestione del patrimonio a intermediari professionali specializzati (gestori), selezionati sulla base di una procedura svolta secondo regole dettate dalla COVIP. I gestori sono tenuti ad operare sulla base delle politiche di investimento deliberate dall’organo di amministrazione del fondo.


ATTENZIONE AI RISCHI

L’investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine ‘rischio’ esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative.

Ogni aderente deve essere consapevole che il rischio connesso all’investimento dei contributi, alto o basso che sia, è a tuo carico. Ciò significa che il valore dell’investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l’ammontare della pensione complementare non è predefinito.

In presenza di una garanzia, il rischio è limitato; il rendimento risente tuttavia dei maggiori costi dovuti alla garanzia stessa.


 Le proposte di investimento

Espero è strutturato in 2 comparti di investimento: un comparto “Garanzia” (destinato ad accogliere i flussi di TFR conferiti tacitamente da parte dei dipendenti privati, ovvero i contributi di coloro che hanno scelto tale comparto), e un comparto bilanciato con profilo di rischio medio. In caso di mancata scelta del comparto, la contribuzione è versata nel comparto “Crescita”.

Espero per gli investimenti, nei limiti consentiti da ciascun comparto, applicherà i seguenti requisiti qualitativi di base:

- titoli obbligazionari con rating minimo investment grade;

- titoli azionari diversificati per area geografica con esclusione di quelli negoziati in paesi non OCSE;

- strumenti derivati, utilizzati ai sensi della normativa vigente ai fini di copertura del rischio;

- fondi comuni di investimento armonizzati per cogliere ulteriori opportunità di diversificazione nei relativi mercati;

Ciascun comparto – mandato è caratterizzato da una propria combinazione di rischio - rendimento. Per la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto – mandato, un benchmark. Il benchmark è un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici elaborati da soggetti terzi, che sintetizzano l’andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio dei comparti – mandati.

COMPARTO GARANZIA

Finalità della gestione: Rivalutazione del capitale rispondendo alle esigenze di un associato ormai prossimo alla pensione, ovvero avverso al rischio finanziario, che sceglie una garanzia di risultato al fine di consolidare il proprio patrimonio. Il comparto è caratterizzato da una garanzia di capitale e di rendimento pari al 2,5% annuo al lordo dell'imposta. Qualora il rendimento della gestione finanziaria fosse superiore verrà riconosciuto il maggiore rendimento conseguito. La garanzia opera nei casi indicati nella scheda sintetica al punto “Proposte di investimento”.

Orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente: breve.

Grado di rischio connesso all’investimento: basso.

Politica di investimento:

Politica di gestione: titoli obbligazionari di breve durata in quantità prevalente, con una componente di azioni residuale o nulla.

Strumenti finanziari: titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari quotati; investimento in OICR.

Categoria di emittenti: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con livelli di rating minimo investment grade.

Aree geografiche di investimento: euro.

Rischio di cambio: coperto.

Benchmark: JP Morgan Cash Index Euro Currency a 3 mesi.

 

COMPARTO CRESCITA

Finalità della gestione: L’investimento si pone l’obiettivo di realizzare una rivalutazione del capitale investito nella misura del 2% di incremento del valore oltre l’inflazione in un orizzonte temporale di medio periodo.

Orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente: medio.

Grado di rischio connesso all’investimento: medio.

Politica di investimento:

Politica di gestione: il patrimonio del comparto viene investito in azioni nel limite massimo del 30%, e in obbligazioni nella misura del 30%. Il 20% del patrimonio del comparto sarà investito in strumenti del mercato monetario, e il 20% sarà investito in strumenti finanziari del mercato monetario e azionario.

Strumenti finanziari: titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari quotati; investimento in OICR, Titoli di Stato. E’ previsto il ricorso a strumenti derivati, con finalità di copertura del rischio.

Categoria di emittenti: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con livelli di rating minimo investment grade. Titoli di natura azionaria.

Aree geografiche di investimento: Area OCSE.

Rischio di cambio: tendenzialmente coperto.

Benchmark: 20% JP Morgan Cash 3 mesi indice euribor; 30%; Citi Euro Big Bond Index, 30% MSCI World; 20% JP Morgan Cash Indice Euribor + 120 bp.

Si rimanda al glossario per maggiori approfondimenti.