Gestione del patrimonio di Espero

E' comprensibile che la lettura della stampa economica di questi giorni possa ingenerare una sensazione di sconforto negli investitori, in particolare in chi vuole investire per un futuro pensionistico più confacente alle proprie necessità.

Va detto anche che le cattive notizie si introiettano più rapidamente e più profondamente di quelle buone e possono essere ragione di ripensamenti.

La presente nota intende informare gli associati di Espero sulla attuale gestione del patrimonio.

• Espero al momento attuale sta gestendo il proprio patrimonio come liquidità, vale a dire che le contribuzioni pervenute sono depositate in un conto corrente presso la banca depositaria Monte dei Paschi di Siena e remunerate con un tasso di interesse definito nel contratto stipulato a suo tempo. Per il corrente anno il patrimonio (somma delle contribuzioni ricevute) viene rivalutato sulla base dell'indice interbancario europeo Euribor. Tale rivalutazione ha la misura dello 0,33/0,35% positivo su base mensile. A fine 2008 gli associati a Espero avranno guadagnato.

• La gestione finanziaria di Espero del comparto crescita (obbligazionario bilanciato) nel prossimo futuro sarà connotata da un investimento con un mix di diverse tipologie di asset finanziari, tra i quali le azioni di società di tutti i mercati del mondo, ( non del solo mercato USA) rappresenteranno una misura massima del 30% del comparto. E' bene ricordare che i periodi più favorevoli agli investimenti azionari sono quelli di fine crisi prima che il prezzo delle azioni riprenda a crescere. Possiamo dire che stiamo attendendo la fine di questa grave crisi dei mercati azionari in modo da non subire conseguenze negative.

• Espero ha personalmente informato ogni associato della esistenza di due comparti di investimento (comparto con garanzia e comparto obbligazionario bilanciato). Ogni associato compilando il modulo ricevuto per posta potrà comunicare al Fondo, entro il mese di Ottobre, la sua scelta sul comparto garantito; tale comparto prevederà un risultato minimo del + 2,5% su base annua.

• E' utile ricordare che gli investimenti vanno valutati su di un periodo di tempo che non è a breve ( i sei o dodici mesi) ma almeno quinquennale, evitando di muovere con frequenza da un comparto all'altro il proprio patrimonio individuale. Abbiamo già informato gli associati che il comparto garantito è consigliabile specialmente per coloro che sono avversi al rischio finanziario o che sono prossimi al pensionamento : tutti sono liberi di scegliere, vale il principio sul vantaggio a medio periodo di un portafoglio bilanciato su un portafoglio garantito.

• Quanto a Lehman Brothers la Commissione di Vigilanza sta monitorando i portafogli dei Fondi Pensione già in gestione finanziaria e per quanto riguarda Espero questo non è un titolo che prevedevamo fosse acquistabile ma solamente un indice di misura dei mercati (quindi risultanza dei titoli di centinaia di società internazionali quotate) e servirà a valutare il futuro comportamento dei gestori del nostro Fondo.

17.09.2008